முதலீட்டுக்கான குறியீட்டு நிதிகள்

நாம் பங்கு சந்தையில் முதலீடு செய்வதற்கு மிகவும் பிரபலமான வங்கி வைப்பு இருந்து, இலவச நிதி நிதியியல் கருவிகள் ஒரு தேர்வு வேண்டும் முதலீடு செய்ய வேண்டும். நீங்கள் ஒவ்வொரு நாளும் நிதிச் சந்தைகளின் கண்காணிக்க என்றால், எந்த நேரம் அல்லது வாய்ப்பு, நீங்கள் நீண்ட கால முதலீடு விருப்பம் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். நீங்கள் சந்தை ஆய்வு செய்ய மற்றும் ஒரு தரகர் மூலம் பங்குகளை வாங்க, பரஸ்பர நிதி தொடர்பு அல்லது குறியீட்டு நிதிகளை வாங்குவது தேர்வு செய்யலாம்.

வரையறை

குறியீட்டு பரஸ்பர நிதி (ப.ப.வ.நிதி) - எந்த குறியீட்டின் அடிப்படையில் என்று பத்திரங்களின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ. பங்கு குறியீடுகளின் - "நீல சில்லுகள்" என்ற பத்திரங்களின் மதிப்பு இருந்து உருவாகின்றன ஒரு உறவினர் குறிகாட்டிகள், என்று மிகவும் வளர்ந்த நாட்டில் நிறுவனங்களும் வளர்ந்துள்ளன. அவர்கள் உள்நாட்டு சந்தையில் பொருளாதார நிலையை வெளிப்படுத்தும். இத்தகைய குறியீடுகளின் ஒவ்வொரு நாட்டிலும் உள்ளன. ஒரு எஸ் & பி 500, ஜெர்மனியில் - - அமெரிக்காவில் என்னைப், மற்றும் ரஷ்யா - ஆர்டிஎஸ் மற்றும் MMBV.

குறியீட்டு நிதிகள் அமைப்பு கீழுள்ள குறியீடுகளின் மீண்டும். அது ஒரு குறிப்பிட்ட நாட்டின், பிராந்தியத்தின், விலை பங்குகளை அடங்கும், மற்றும் அவர்கள் அதே பொருட்களை உற்பத்திச் நிறுவனங்களால் தொகுக்கப்பட்டுள்ளது. இந்த பங்குகளில் சேர்க்கப்பட்ட வாங்கி நாள் முழுவதும் விற்கப்பட முடியும். கமிஷன் நிர்வாக சொத்துக்களை 0.5% ஆகும். இந்த PIF ப.ப.வ.நிதி முக்கிய பிரயோசனமாக இருக்கும்.

Micex குறியீட்டு 45 பெரிய நிறுவனங்களின் பங்குகளை அடங்கும். எடைகள் மூலதனத்தின் விகிதம் நிர்ணயிக்கப்படுகிறது, ஆனால் 15% க்கும் அதிகமான இருக்க முடியாது. பெரிய நிறுவனங்கள் மனித உழைப்பின் பெரிய விகிதம் இயங்கி வருகின்றனர். அவரிடமிருந்து மற்றும் பங்குகள் மதிப்பு உருவாக்கப்பட்டது. மேலே பணவீக்கம் 5% பங்கு ஒன்றுக்கு சராசரி வருவாய். இந்த பின்னணியில், ஊக முறைகள் மிகவும் பயனுள்ளதாக உள்ளன. ஆனால் வட்டி முதலாக்க சிறிய வருமானம் அடிப்படையில் நீண்ட நாட்களாக ஒரு நல்ல நிதி விளைவாக வழங்கும்.

புள்ளிவிவரங்கள்

பெயர் உதவிக்குறிப்பு 35 கீழ் முதல் இஎஃப்டியான 1990 இல் டொரண்டோ பங்குச் சந்தையில் பதிவு 1993 அவரை தொடர்ந்து, முதலில் உளவு என்றும் அழைக்கப்பட்டது அமெரிக்க எஸ் & பி 500 SPDR, மற்றும் நாஸ்டாக்-100 இருந்தது. 2000 ஆம் ஆண்டுகளில், முதலீட்டு சந்தை குவிந்த வண்ணமிருக்கின்றன. இன்று, 4724 நிதிகள் இருக்கின்றன. இவற்றின் மொத்த சொத்துக்களை - $ 2,867 டிரில்லியன் ரஷ்யாவில் மட்டும் எஸ் & பி 500 குறியீட்டு நிதிகளுக்கு $ 127 பில்லியன் கணக்குகள் முதல் 2013 தோன்றினார் இதில் உள்ளது .. பின்னர் மாஸ்கோ பங்குச் சந்தை அதை ப.ப.வ.நிதி Finex என்ற பெயரில் பதிவு செய்யப்பட்டது. ரேடியோ அலைவரிசை ப.ப.வ.நிதி புழக்கத்தில் "பத்திரங்கள் சந்தை ஆன்" கட்டுப்படுத்தப்படும் சட்டம் உள்ளது. ப.ப.வ.நிதி வளர்ச்சி கடன்பத்திரங்கள் தொகுதிகளை 2013 இல் தொடங்கியது. காரணமாக முதலீட்டாளர்கள் ப.ப.வ.நிதி ஆண்டு வர்த்தக அளவுகளிலும் பரஸ்பர நிதி நிதி இடமாற்றம் என்ற உண்மையை $ 2 டிரில்லியன் 27% அதிகரிப்பு மீறிவிட்டது.

ப.ப.வ.நிதி வி பரஸ்பர நிதியம்

குறியீட்டு நிதிகள் பங்குகளை பல்வேறு திட்ட அளவுகளை அடிப்படையாக பரஸ்பர நிதிகளைப் போன்றே இருக்கின்றன:

• தொழில்முறை மேலாண்மை (- நிறுவனம், அது பணம் முதலீடு செய்யும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிர்வகிக்கும் மற்றும் பணமாக்குகின்றன நிர்வகிக்கிறது).
• லோ "தொடக்கநிலையில்" உள்ளீடு (- குறைந்தபட்ச அளவு நிறுவப்பட்டது விற்பனை முகவர் குறைந்தபட்ச பங்களிப்பில் ப.ப.வ.நிதி ஒரு பங்கின் விலை, PIF மிகுந்த சந்தோஷம் உண்டாயிருக்கும்).
• சொத்துக்களை விரிவாக்கம்.

ப.ப.வ.நிதி வருகிறது நிலையளவுருவிலான பரஸ்பர நிதி வேறுபடுகின்றன:

• உயர் பணப்புழக்கம். ப.ப.வ.நிதி வாங்கி நாள் முழுவதும் விற்கப்பட முடியும்.
• பரஸ்பர நிதி அலகு விலை நிகர சொத்து மதிப்பு நாளில் கணக்கிடப்படுகிறது. ப.ப.வ.நிதி விலை ஒவ்வொரு இரண்டாவது மாற்றுகிறது.
• பரஸ்பர நிதிகளின் பங்குகள் கடன் பணம் வாங்கி முடியாது. ப.ப.வ.நிதி "பெறுங்கள்" பயன்படுத்த முடியும்.
• எந்த சந்தையிலும் - பரஸ்பர நிதிகள் ஒரே ஒரு நாட்டில், பங்குகள் போது வர்த்தகம் செய்யலாம்.
• பரஸ்பர நிதிகளுக்கு, ஒரு ப.ப.வ.நிதி போலல்லாமல், கமிசனுக்குப் வழங்கப்படலாம்.

சந்தை அமைப்பு

சந்தை குறியீட்டு நிதிகள் முதல்நிலை (பங்குகள் வெளியீடு மற்றும் திரும்பப் பெறுதல்) மற்றும் இரண்டாம் நிலை (பங்கு சிகிச்சை) பிரிக்கப்பட்டுள்ளது. முதன்மை சந்தை அணுகல் பங்கேற்பாளர்களை மட்டும் அங்கீகாரம். அவர்கள் பங்குகளில் பணம் மாற்றுவதன் பங்குகள் சம்பந்தப்பட்ட பிரச்சினை, அதாவது தொடங்க, மற்றும் ரிவர்ஸ் நடைமுறை முன்னெடுக்க - .. வெளியீடு கொடுப்போம். பங்குகள் 50 வது பங்குகளின் மீட்டார். பங்குகள். முன்பே மத்திய வங்கியின் கொள்முதல் மற்றும் விற்பனை பரிமாற்றங்களில் உட்படுத்தப்படும் இயற்கை மற்றும் சட்ட நபர்கள் இரண்டாம் சந்தையில்.

சட்ட அடிப்படை

அமெரிக்க குறியீட்டு நிதியானது பொதுமக்களிடமிருந்து பரஸ்பர நிதி தீர்க்கப்பட 1940 ஆம் ஆண்டின் சட்டம், மூலம் செலுத்தப்படுகிறது. ப.ப.வ.நிதி பரஸ்பர நிதி அம்சங்கள் பல இணங்கவில்லை என்றாலும். சில நேரங்களில் அவர்கள் முதலீட்டு நிறுவனத்தின் வடிவத்தில் உள்ளன பின்னர் எஸ்இசி மூலம் பதிவு.

ஐரோப்பிய நிதி, UCITS வழிகாட்டி அடிப்படையாக கொண்டவை 2009 அவர்களது அம்சங்கள் இல் ஏற்கப்பட்டன: அனைத்து முதலீட்டாளர்களை வரவேற்கலாம், சொத்துகள் மற்றும் வெளிப்படுத்தல் நடைமுறைகள் கண்டிப்பான ஒழுங்குமுறையை. அதே நேரத்தில், லக்ஸம்பர்க் அல்லது அயர்லாந்து தொடங்கப்பட்டது நிதி ஐரோப்பிய ஒன்றியம் முழுவதும் விண்ணப்பிக்கலாம்.

செயல்படுவதும் அம்சங்கள்

நாம் ப.ப.வ.நிதிகள் எப்படி உருவாக்குவது விரிவாக கருதுகின்றனர். முதலாவதாக, நிறுவனம் அரிதாக முதலீட்டாளர் சொத்துக்களை பெறப்படும் நிதியில் வைக்கிறது. 5-10% அடிக்கடி குறியீட்டு பிரதிபலிக்கும் சொத்துக்கள் மீதான எதிர்கால வாங்குவதற்கு ஒதுக்கப்பட்ட நிதி கடன். நிறுவனத்தின் மீதமுள்ள 90% அதன் சொந்த விருப்பத்தின் பேரில் அகற்றுவதில் இருக்கலாம். ஆனால் அது திரும்பும் வாக்குறுதி விகிதம் கணக்கில் எடுத்து, தேவை முதலீட்டு திரும்ப வேண்டிய கட்டாயம் உள்ளது. அதாவது, ப.ப.வ.நிதி தங்கள் நிதிகளை பயன்படுத்துவதில்லை.

இரண்டாவதாக, நிதி பெரும்பாலான மத்திய வங்கி சொந்தமாக இல்லை. அவர்கள் குறியீட்டு நடத்தை ஒன்றிணைக்க. இதற்காக பணப்புழக்கங்களின் பரிமாற்றம் வங்கி ஒப்பந்தம் உள்ளது. ஒரு கிரெடிட் நிறுவனம் வழங்க வேண்டிய கடமை உள்ளது குறியீட்டு வருமானத்தை, அவர் நிதியின் சொத்துகள் இருந்து வருமானம் பெறும் உள்ளது. அத்தகைய ஒரு மெய்நிகர் போர்ட்ஃபோலியோ 90% நிதி முதலீடு செய்தது. குறியீட்டு மத்திய வங்கியின் போர்ட்ஃபோலியோ விட வருமானம் தெரிய வந்தால், நிதியம் வங்கியில் இருந்து ஒரு கட்டணம் பெறுகிறது. எதிர் சூழ்நிலையில், அவன் வங்கியில் வேறுபாடு செலுத்துகிறது.

வங்கி அபாயங்கள்

ஆபத்து குறியீட்டு நிதிகள் குறியீட்டு விலகியிருக்கிறார்கள் முடியாது. குறியீட்டு, விலையுயர்ந்த சேர்க்கப்படவில்லை என்று அனைத்து பங்குகள் பெறுவதற்கு. ஒவ்வொரு மேலாளர் அதன் தொகுப்பு உருவாக்க முயற்சிக்கிறது மற்றும் எப்போதும் சென்ட்ரல் பேங்க் போதுமான மாற்று செய்வதில்லை. நான் அனைத்து நிறுவனங்களையும் பங்குகளில் முதலீடு இல்லை என்று, முந்தைய குறிப்பிட்டுள்ளார். வங்கி வைப்பு மூலம் சில செயற்கையாக குறியீட்டெண். இத்தகைய முதலீடுகள் கடன் வழிபொருட்கள் கட்டமைப்புரீதியாக ஒத்த. அவர்கள் ஒரு மறைக்கப்பட்ட ஆபத்து கொண்டிருக்கின்றன. வங்கி திவாலான நடந்தால், இணை 10% உடனடியாக இழக்கப்படும். முதலீட்டாளர் மீதமுள்ள கருவூல பில்கள் வடிவில் பெற முடியும்.

பிரச்சினை விலை

அதாவது. குறியீட்டு மீதான எதிர்கால வாங்க, ஆர்டிஎஸ் எதிரொலிக்கும், ஒரு ப.ப.வ.நிதி உருவாக்க. பரஸ்பர குறியீட்டு நிதிகள் அவர்கள் மீண்டும் சொத்துகளுக்கான விற்பனை விட மலிவாக இருக்கும். $ 300 மீதமுள்ள நிதி வைப்புத் தொகை மீதான வைக்கப்படும் - சொத்து கொள்முதல் விஷயத்தில் $ 3000, மற்றும் எதிர்கால வாங்குவதற்கு செலுத்த வேண்டும்.

செல்லுபடியாகும் எதிர்கால மட்டுமேயானது. உதாரணமாக, ஆர்டிஎஸ் அதை மூன்று மாதங்களாகும். அதாவது 4 முறை நீங்கள் நிலையை மாற்ற வேண்டுமெனில் ஒரு ஆண்டு - ஒருவருக்கொருவர் எதிர்கால மாற்ற. குறியீட்டு நிதிகள் முதலீட்டாளர் கலந்து கொள்ளாமல் இந்த நடவடிக்கையை முன்னெடுக்க. ஒரு பரிவர்த்தனை பரிமாற்றம் நடத்து வதற்கு வசூலிக்கிறது 2 ப. எதிர்கால வாங்க மற்றும் விற்க பணம் செலுத்தவும். அதாவது, கமிஷன் 4 ப இருக்கும். அல்லது 0,044% முதலீடு. ஆண்டு 0.17% செலுத்த வேண்டும். ஒரே தேவையான எடுத்து திரவ சொத்துக்களை. மற்றும் அனைவருக்கும் குறியீட்டு எதிர்கால உள்ளது. என்று நீங்கள் பல ஒப்பந்தங்கள் வாங்க அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட பங்குச் சந்தைகளில் பத்திரங்கள் வாங்க வேண்டும் நிலையை மீண்டும் ஆகும். இந்த செலவுகள் அதிகரிக்கிறது.

இருப்பு எதிர்கால விலை இயக்கவியல் பொறுத்து ஒவ்வொரு நாளும் வைத்திருப்பவர் மாற்றங்கள். முதலீட்டாளர் இல்லையெனில் அதன் நிலையை வலுக்கட்டாயமாக ஒரு இழப்பு மூடப்படும் மீதமுள்ள தொகையை செலுத்த வேண்டும் என்ற உண்மையை அவர் அமைக்கப்பட்ட அளவில் முடிவுகள் கீழே பராமரிப்பு குறைப்பு.

குறியீட்டெண் நிதி மூலோபாயம் மேலும் ஒப்பந்தங்கள் பல்வேறு சொற்களுக்கு வழங்க வேண்டும். புதிய ஒப்பந்தம் விலை உயர்வு பின்னணியில் அதிகமாக செலவாகும்.

முதலீடு ஆபத்துக்களை

போது நிதியின் "உரிமை" உருவாக்கம் அட்டவணையில் சேர்க்கப்பட்டன என்று மட்டும் அந்த கருவிகள் வாங்க, குறியீட்டு உள்ளார்ந்த இது விகிதத்தில் வேண்டும். முதல் பிரச்சனை. அவர்கள் குறியீட்டில் உள்ளன ஏனெனில் மேலாளர், இதில் அடுத்த 2 ஆண்டுகளுக்கு அதிகரிக்க எதிர்பார்க்க முடியாது நிறுவனங்களின் பங்குகளை பெற வேண்டும். இரண்டாவது பிரச்சினை. சில நிறுவனம் வளர ஆரம்பித்துவிடும் மற்றும் சந்தை ஒரு நேர்மறையான போக்கைக் காட்டுகின்றது என்றால், மேலாளர் குறியீட்டு தங்கள் எடையை விட குழுமத்தின் பங்குகளைப் பெற முடியாது. மேலும், மத்திய வங்கி விலை உயரும் போது, குறியீட்டு நிறுவனத்தின் பங்கு அதிகபட்ச மதிப்பு அதிகமாக இருக்கும்போது, கட்டுப்பாடு மத்திய வங்கி விற்க வேண்டும்.

கட்டுப்பாட்டை மீறி பத்திர குறியீட்டெண் நிதி. அனைத்து இதர நிதி நிறுவனங்கள் சந்தை மற்றும் இழப்புக்கள் முன்னிலையில் கட்டுப்படுத்தும், இடர் மேலாண்மையின் முறை விண்ணப்பிக்க. ஒரு குறியீட்டு நிதியின் வழக்கில், நீங்கள் பணம் குறியீட்டில் சரிவு பின்வரும் குறைக்கப்பட்டது எப்படி பார்க்க.

எப்படி அடித்தளம் தேர்வு

முதல் விஷயம் ஒரு முதலீட்டாளர் குறிப்பிட்ட குறியீட்டு முதலீடு வரிசையில் தீர்மானிக்க வேண்டும். தகுதிவாய்ந்த தொழில்நுட்ப மற்றும் இல்லாமல் அடிப்படை பகுப்பாய்வு இந்த பிரச்சினையை சமாளிக்க கடினமான இருக்கும். குறியீட்டு நிதிகள் பங்குகள், கடன் பத்திரங்கள், பொருட்களின் சந்தை, மற்றும் கூட ரியல் எஸ்டேட் வேலை. ஷேர்ஸ் DB அமெரிக்க நிதி யூரோ, யென், பவுண்டு, சுவிஸ் பிராங்க் மற்றும் கிரீடம் எதிராக டாலரின் மாற்றம் கண்காணிக்கிறது. தரவின்படி USDX குறியீட்டு உருவாக்கப்படும். அமெரிக்காவில் கமோடிடி இண்டெக்ஸ் பொருட்கள் எதிர்கால மற்றும் ஐஷேர்ஸ் குளோபல் ரியல் எஸ்டேட் குறியீட்டு பிரதிகள் கோஹன் மற்றும் எழுதாமல் தள்ளி வைக்கிறார் குளோபல் ரியால்டி கண்காணிக்கிறது. புதிய முதலீட்டாளர் பிரபலமான குறியீடுகளில் எஸ் & பி 500 அல்லது Micex அறிய நல்லது. அவரை பொறுத்தவரை அது தகவல் சேகரிக்க எளிதாக மற்றும் புள்ளியியல் ஒப்பிட்டு எளிதாகும்.

தேர்ந்தெடுக்கும் போது ஒரு நிதி இரண்டு அடிப்படை கவனம் செலுத்த வேண்டும்: கமிஷன் அளவு மற்றும் தொடர்புடைய குறியீட்டெண். பெரிய நிதி, குறைந்த வாய்ப்புகளே அதன் விரைவான திவால். ரஷியன் நிதி மற்றும் பரஸ்பர நிதி பற்றிய பொது தகவல் "மேலாண்மை நிறுவனங்கள் தேசிய லீக்" கிடைக்கும். சட்டத்தால் இருந்தாலும் அனைத்து நிதி இன்னும் நிதியம் இணையதளத்தில் நிதி அறிக்கைகள் சரிபார்க்க வேண்டும் ஒரு குறிப்பிட்ட ஒரு நிறுவனம் தேர்வு செய்த பின்னர், அதன் வேலை வழக்கமாக தெரிவிக்க வேண்டும்.

அது குறைந்தபட்ச வைப்பு கவனம் செலுத்த முக்கியமானதாகும். உறுப்பினராக ஆவதற்கு "VTB-- Micex குறியீட்டு எண்". 50000 ப - 5000 ரூபிள், மற்றும் "- Micex பிசிஎஸ்" இருக்க முடியும். ரஷியன் நிதி அமெரிக்காவை விட அதிக கமிஷன் வசூலிக்கின்றன. ஊதியம் நிதியின் அளவு கமிஷன், வைப்புத் தொகை, தணிக்கையாளர், பதிவாளர், மதிப்பீடு செய்பவர், மற்றும் திரும்ப என்று அந்த தொகையை அடங்கும். அவர்களது அதிகபட்ச அளவு ஒப்பந்தத்தில் பதிவு செய்யப்பட்டுள்ளது. உதாரணமாக, "VTB-" இல் 3.7% ஆகும். அனைத்துக் தகவல் ஒரு விரிவான ஆய்வு பிறகு முதலீடு செய்வது எப்படி என்ற முடிவை எடுக்க வேண்டும்.